天然气逐渐占据城市燃气主导地位

　　我国燃气市场主要分为天然气、进口LNG、国产LPG和进口LPG。由于等热值的天然气、进口LNG价格显著低于LPG及进口LPG。因此随着天然气供给的快速增长，在城市燃气市场上液化气的需求受到很大抑制，其在市场的占比从2006年的49%，逐步下滑到2012年的26%。

　　2012年，我国LPG产量为2400万吨，净进口量为195万吨，表观消费量为2595万吨。过去6年，我国LPG消费量、产量的复合增长率分别为2.2%、5.4%，而净进口量则同比下滑了63%。

　　东方证券研究报告认为LPG进口量大幅下滑的根本原因还在于，随着西气东输管网的开通，液化气市场份额大幅被天然气替代，而国产LPG为炼油厂的副产品，供给有一定的刚性，进口气的性价比还低于国产气，因此其需求下滑最为显著。

　　伴随着全国天然气管网的不断建设和完善、沿海LNG接收站建设增速明显、煤制气项目大量上马，LPG在国内城市燃气市场份额愈将不断受到挤压。

　　商用市场因为某些突发事件也发生了一些变化，因商用液化气主要被用于餐饮业，而随着各地屡屡曝光液化气罐爆炸，液化气的商用限制逐渐增多，特别是2012年晋中液化气爆炸案之后，国内各地纷纷出台政策，禁止火锅店使用液化气作为燃料，同时其他餐饮业亦受到波及，液化气商用将大幅缩减。

　　另外，二甲醚掺混标准最快有望在本年7月份出台，一经出台，合理的掺混比例将合法化，一定程度上变相降低了液化气的需求。

　　LPG供给呈上升趋势

　　出路转向工业和化工市场

　　据金银岛资讯提供的数据显示，我国LPG主要为炼油的副产品，其产量与我国原油加工量基本是同比例增长，其比例大体维持在5%的水平上。过去六年，我国原油加工量的增速为7%，未来几年，几大炼油集团新增炼油能力为1.5亿吨，同比增长30%。在今后的3年中，我国原油加工量增速也依然会维持在7%左右,与之对应液化气的产量增速也应在5%以上。面对不断扩张的产能和天然气对其市场的不断蚕食，LPG市场很快就要面临供大于求的过剩局面。

　　随着天然气副产的乙烷、丙烷等气体原料用于化工生产的技术壁垒被突破，气头化工在全球范围内产能大幅扩张。尤其是中东和美国这两个有资源优势的区域，凭借着廉价乙烷气，其乙烯成本仅为传统石脑油路线的一半左右。因此2010-2012年，中东新增气头产能达到了1052万吨；美国的气头产能起步较晚，预计到2015年，新增产能将达到960万吨，两者累计占到全球乙烯产能的13%。

　　作为炼油的副产品，液化气成分基本以C3、C4为主，具体为丙烷（20%）、正丁烯（15%）、异丁烯（20%）、丁烷（35%），其他为C5-C9的混合物，是非常好的生产C3、C4下游产品的石化原料。

　　LPG用作石化原料虽然没有乙烷气成本优势明显，但与石脑油还是有1500元/吨以上的价差。展望未来，由于供需关系的恶化，预计两者价差还将继续扩大。LPG在我国用作化工原料成本优势将愈发明显，并且气头化工还具备能耗较低，产品纯度较高的特点。在此种形势下，近几年液化气在化工领域的利用取得了长足的发展，2010年化工领域用量仅占13%，2012年便占到了30%，平均年增速为8.5%。

　　消费税新政对行业影响巨大

　　2013年1月1日开始,国家税务总局针对石油炼化生产环节消费税有关政策进行明确,扩大了液态石油化工产品征收消费税的范围。征收消费税按照石脑油1元/升或燃料油0.8元/升的标准,调和原料如混合芳烃、芳烃汽油、MTBE均在征收范围内。消费税的征收加速异辛烷对MTBE的替代。异辛烷性能优于MTBE,消费税的征收将缩小异辛烷和MTBE价差,异辛烷的性价比优势愈加明显。

　　此前LPG在化工领域的迅速增长主要得益于芳构化装置的快速发展，从2009年起芳构装置迅速增多，至今全国芳构产能大约为927万吨。但是液体燃料消费税政策的明确对芳构化装置打击严重，部分企业积极寻求装置改造以规避征税之后带来的风险。以山东为例，今年将有近100万吨的芳构装置被改造为其他装置，烷基化装置在此期间迅速崛起，目前烷基化装置产能已达150万吨。

　　从这一层面上来讲，消费税的征收对液化气化工利用结构进行了优化,同时也使资源相对更加丰富。由于消费税主要征收对象芳构化汽油和MTBE的原料均为LPG中的碳四,所以目前从事碳四深加工的企业将会有进一步的发展，同时也为行业发展指明了前进的方向。